大众娱乐托盘贸易是资本密集型行业形成的一种融资贸易模式。 典型的托盘贸易可以理解为：A公司（下游企业）想从C公司（上游企业）采购货物，但资金缺乏，B公司（托盘企业）资金充裕，A公司与B公司签订一份《采购协议书》或《委托采购协议书》，B公司与C公司签订《业务协议书》并向C公司付款，B公司将货物转让给A公司或委托C公司直接向A公司发货， A公司可与A公司沟通，B公司同意在一定期限内支付款项及相关代理费用。

其中，A公司多为民营企业，资金不足，缺乏信用，无法从金融机构获得融资，而B公司多为国有企业，实力雄厚，但严禁介入民间借贷业务。 依托上述模式，不仅可以解决下游企业资金短缺和融资困难的问题，还可以让托盘企业充分发挥闲置资金的效用，而不必承担太大的投资风险。

但是，在司法实践中，存在大量以托盘贸易为名进行不法用途的虚假托盘贸易。 与上述正常融资贸易不同的是，虚假托盘贸易多表现为“拿单、拿票、不拿货”，即没有真正的货物交割过程，当事人可能实现短期贷款的目的。 或者精心策划一场针对托盘企业的盗窃，后者属于托盘融资，前者称为托盘盗窃。

1、托盘融资

大众娱乐这种情况是指在没有真实交易标的或交易标的不流通的情况下，托盘公司与两个或两个以上相互关联的上下游企业签订货物采购协议，将货款支付给下一个聚会先。 ，并约定一定年限后，夏家向托盘公司付款。 利用夏家与夏家付款的时间差，向一方提供一定年限的资金借贷，并每月支付固定利息（多表现为代理费、保证金等形式）。

案例索引：（2017）京民终798号

终审法院认定的部分事实：

大众娱乐一、长林托盘（乙方）与常林托盘（甲方）签订《合作合同》，主要内容为：“1、乙方向甲方指定长林托盘或直接向甲方销售煤焦; 2、甲方保证乙方的年利润率不超过12%； 3、甲方向乙方支付一定的保证金，以保证货款安全。

二、长林托盘出具了《确认书》，主要内容为：“长林托盘受长林托盘委托，与外界签订煤焦采购协议，同时，长林托盘因上述原因造成的一切风险损失。采购协议的执行由常林托盘负责。

三是长林托盘提供了多份与外界（上游企业）签订的《煤炭供求协议书》，真实性难以考证。

四是长林托盘（买方）与长林托盘（卖方）签订了9份煤炭销售协议。

大众娱乐五、常林托盘出具《关于委托收付清的函》，注明“长林托盘委托我司在港口收货及办理结算付款事宜”，对应上述《煤炭销售协议》 .

大众娱乐六、长林托盘出具9份《买卖货物权证》，主要内容为“经我司确认，本海轮装载的x煤焦xxx吨的所有权转让给长林托盘，该批货物的处置及产生的相关费用由常林托盘承担。”

七、长林纸盒、长林纸盒出具《关于缴费计划的函》，称“2013年12月20日前，我单位缴清xxx元；2013年12月25日前托盘采购合同，我单位还清剩余xxx元”，长林托盘燃料事业部与长林托盘签署。 随后，长林托盘出具了一份《承诺函》，内容为“截至2014年3月24日，我司欠贵司煤焦约xxx亿元，现我司承诺3月底前结清上述款项。 “

大众娱乐八、长林托盘提交《长林托盘货物发货单》和《增值税收据交接单》（均加盖长林托盘私章）。

九、长林托盘提交了交通银行承兑汇票和电汇账簿复印件及《长林托盘调整估价表》若干份。

十、2013年9月9日，常林托盘与常林托盘签订编号为xxx-DL3-/P的《煤炭采购协议书》，长林托盘与常林托盘（ ）签订编号为xxx-DL3-/S的《煤炭采购协议书》 《煤炭销售协议书》，常林托盘与常林托盘（ ）签署了《煤炭销售协议书》。 2013年10月11日，长林纸盒向长林纸盒划转xxx元。

大众娱乐十一、常林托盘发布《三方煤焦炭交易情况说明》，其中称：“长林托盘为民营企业，与常林托盘业务往来密切，2012年长林托盘加强规范化管理，不直接有业务往来与民营企业，在双方的业务往来中要求国有企业作为中介参与交易。一份销售协议，然后以常林托盘名义将货物借给我司，常林托盘知悉以常林托盘名义签订的协议及还款合同，也是常林托盘提出的要求。2013年起2013年1月6日至9月9日，长林托盘以长林托盘名义与长林托盘签订了9份《煤炭销售协议》，长林托盘与长林托盘还背靠背签署了9份《煤炭销售协议》 ”。 协议总结算量为x吨，涉及金额为xxx亿元。”

大众娱乐争议焦点在于涉案协议的性质和当事人之间的法律关系。

对于常林托盘与常林托盘签订的《合作合同》，一审法官认为，一方面，合同约定长林托盘负责上游采购，常林托盘与常林托盘共同承担。进行外购焦炭的销售； 一方面托盘采购合同，约定常林托盘应确保常林托盘支付的资金年化综合利润率不高于12%。 合同虽然不是对销售模式的笼统描述，但对货物的交付和付款没有约定。 反之，则是保证利润率、支付保证金等保证资金和利润安全的协议，符合欠款协议的特点。 据悉，在买卖协议关系中，常林托盘作为卖方，没有义务为常林托盘付款，但合同明确规定“乙方应保证乙方所支付资金的年化综合利润率不高于12%”，即常林托盘支付货款是获得利润的前提。 由此可见，双方在这份合同中的真正含义是借款而非买卖。

对于长林托盘、长林托盘、长林托盘之间的法律关系，一审法官从“合同时间、内容、形式”、交易过程、货物交付三个方面进行了考察。 首先，《合作合同》构成欠款协议；其次，长林托盘与长林托盘实际上只是充当长林托盘与长林托盘资金往来（借贷行为）的中间环节（渠道），而不是买卖双方的中间人。出售交易；第三，现有的资金交易和售电证据不足以证明双方存在真实的买卖关系。

大众娱乐为此，两审法官认为常林托盘、长林托盘、长林托盘之间没有达成协议，是协议双方相互勾结、自私自利的表现。 柴胡与大禹之间的约定无效。

2.托盘盗窃

这种情况意味着融资方为上下游企业提供关联关系，以托盘融资的形式从托盘企业获得资金。 前期正常履行协议，托盘公司可以及时回笼资金，融资方返还稳定收益。 逐渐获得托盘企业的信赖。 后期，融资人不断增加协议签订和履约频次，同时要求供应商开具虚假存货凭证，短时间内挪用托盘公司大量资金，并挪作他用，直到某一天未能归还应得的收入，才出事。

案例索引：（2018）京01行初112号

大众娱乐2012年北京某常林托盘（A）与常林托盘北京物资公司（C）与常林托盘（B）签订《钢材购销合同》和《工矿产品购销协议》，约定北京某物资公司（C）委托常林托盘（B）从上海常林托盘（A）采购钢材，北京某物资公司（C）向常林托盘（B）支付小额保证金以取得欠款. 后，某仓储公司总工程师李某受托出具虚假库存凭证，向常林托盘（B）检验员虚报钢材库存信息，为A公司法定代表人、实际控制人张某提供帮助。 C公司（已被刑拘））侵占常林托盘（B）2392万余元。

广州市第一高级人民法院认为，被告人李某在协议签订、履行过程中，教唆他人以非法占有为目的侵占对方赃物，其行为构成约定盗窃罪。 .

三、风险防控

大众娱乐在实物交割的托盘贸易场景中，托盘企业承担的主要风险是融资方的信用风险。 如果融资方（实际使用货物的单位）能够正常经营并获得收入，就会延迟向托盘企业付款。 但如果遇到经营困难或因其他诱因导致资金链断裂，托盘企业将面临融资难的投资风险。 据悉，托盘企业也可能面临协议履行有缺陷的风险。 这是因为一旦融资方选择的供应商提供的货物出现质量问题，根据协议相对性原则，作为采购协议一方的托盘公司必须向货物的实际使用情况报告。 单位首先承担违约责任。

大众娱乐如果发生托盘融资或托盘盗窃而没有实际发货的情况，托盘企业不仅将面临更高的资金风险，还可能被追究“国有资产流失”的责任。 例如，《中央企业违规经营投资责任追究实施办法》明确禁止中央企业“违规开展融资贸易业务或者‘挂单’、‘挂单’等虚假贸易业务”。

对此，笔者有以下建议：

1、托盘企业应对目标客户信用进行尽职调查，严格控制货物的发货和付款，并及时引入第三方专业机构介入监管，妥善保管业务过程中形成的重要账簿，并防止它们被少数人处理。 掌握交易的所有节点。

大众娱乐2、对上下游企业进行动态管理，定期检查企业经营状况，定期关注发货、回款等履约情况，一旦出现融资方过度占用资金或经营不善者，及时协商并签订还贷计划或其他合法途径维护其合法权益。

3.建立财务管理。 托盘企业应制定和建立资金收支、货物存放、定期审计等财务规章制度，并严格执行。 同时，确保相关收据的真实有效。

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沫沫姓名：洛英律师事务所

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