4.1 供应链平台风险管理的必要性

供应链平台的风险管理是保证业务长期安全稳定发展的前提。 可以通过主动措施识别和防范市场风险、操作风险和信用风险。 市场风险的防范取决于供应链平台参与市场交易的程度以及对商品价格波动的敏感性。 通过科学的流程设置和健全的管理体系可以降低操作风险。 信用风险可以利用大数据、人工智能、区块链等技术手段构建的风险评估模型，加强风险的识别、防范和化解。

近年来，越来越多的平台参与供应链管理业务，对于加快商品流通、链接上下游企业、扩大商品交易规模、服务实体经济、加速商品流通等方面发挥了重要作用。经济发展。 但违规经营、过度交易甚至违法犯罪也给供应链管理行业带来了巨大影响。 层出不穷的案件给金融机构和上下游企业造成了巨大损失。 因此，供应链平台业务的风险防范就显得尤为必要和重要。

4.2 供应链平台业务风险管理

风险和回报是一对双胞胎。 供应链平台的很大一部分利润也来自于运营和管理风险的过程。 风险并不可怕。 正确对待风险的态度是能够认识风险、识别风险、控制风险。 从行业角度来看，供应链平台参与商品购销的三种常见业务形式包括代理采购、自营和赊销，每种业务形式都有不同的风险。 其中，代理采购可分为先付款后发货和先发货后付款两种。 先发货，后付款也可分为托盘采购和货到付款。 自营业务主要是平台为了获取超额利润而进行多头买入形成商品库存或做空操作，从市场的涨跌中获取差价收入。 赊销不仅包括单纯的商品购销，还通过评估客户的账期和额度，以融资的形式向下游客户提供供应链金融服务。

在代理采购业务中，供应链平台分别与上下游企业背靠背签订采购和销售合同。 先付款后发货是指下游企业先向供应链平台支付货款，平台公司再向上游供应商付款的业务模式，平台公司赚取一定的信息和服务差价。 。 从市场风险的角度来看，商品价格的涨跌不影响供应链平台公司的收入，即不存在市场风险。 上下游企业违约造成的风险一般不视为市场风险。 但需要警惕的是交易对手尤其是上游企业的信用风险。 如果商品价格上涨，上游可能会因不发货而拖欠发货，或者由于其他原因上游企业无法提供相应的发票，给供应链平台企业造成税务后果。 风险。 因此，对于先付款、后发货的采购服务，应注意审查上游供应商的资质，包括供应商的供货能力、合同履行能力和历史交易情况等。 只有选择合格的供应商，才能保证该类业务的安全。

“先发货，后付款”模式的托盘采购业务是指供应链平台公司针对下游企业的批量采购需求，先向上游支付商品采购货款，并控制相关商品的所有权，然后根据下游企业的付款情况逐步释放货权，然后逐步释放货权。 将货物交付给下游客户的商业模式。 这项业务本质上是一种贸易融资活动。 在该业务中，供应链平台一般赚取商品差价和贸易融资收入。 托盘采购业务对供应链平台带来的风险主要是市场风险和下游企业的信用风险。 下游企业可能无法按时支付赎回费用，从而导致供应链平台库存积压，需要额外的仓储等成本。 下游企业违约将导致供应链平台及时处置货物以弥补损失。 托盘采购适合商品标准化程度较高的业务类型，如大宗有色、黑色、石化等流动性较强的商品。 大宗商品价格的不利波动也会给托盘采购业务带来市场风险。 当商品价格快速大幅下跌，托盘货物的价格跌幅超过下游企业的保证金，导致违约时，即使供应链平台及时处置货物，也会造成损失。 因此，托盘采购业务的风险防范措施中，应在与下游企业签订的合同中约定相应的保证金或预付款比例。 当商品价格下跌时，要求下游企业动态补足定金或预付款，这个比例一般应超过该商品在一段时间内的最大下跌比例。

大众娱乐货到付款业务是指供应链平台针对下游采购需求，提前采购货物进行发货，下游收到货后付款。 一般来说，利润主要受物流在途时间的影响，即占用平台资金的时间成本。 该业务需要防范的主要风险有几个：一是下游信用风险。 如果收到货物但付款延迟甚至不付款，将会对供应链平台的现金流和利润产生负面影响，甚至构成违约风险； 其次，物流企业的运输天数直接影响企业的盈利能力。 同时，也需要警惕货物运输过程中造成的破损、泄漏等问题。 因此，为防范货到付款业务风险，可以考虑购买运输保险，并与物流方明确责权，向下游收取一定比例的预付款，并要求下游企业在发货前支付货款。验收合格并卸物流。

自营业务是供应链平台可以适度开展的业务，但自营业务需要足够的专业性和对行业的熟悉程度。 同时，自营业务的风险暴露完全暴露，需要采取一定的风险缓释措施和对冲措施。 自营业务主要是指供应链平台在现货市场上的多头和空头行为。 具体来说，买多是指在了解一定时期内众多下游客户需求的货物种类和数量后，与上游签订长期合同，以便更好地服务下游客户，或者在价格认为合适的情况下提前购买。 进货，建立一定的库存，并在客户需要时随时安排物流运输。 商品市场价格波动可能导致超额收益或相应损失，同时需要支付一定的仓储、物流等额外费用。 卖空是指与下游客户按照约定的价格和数量签订远期供货合同，然后在未来供货前的某个时间点以合适的价格购买相应的商品。 卖空还面临商品市场价格波动的风险。 现货市场的买卖往往是预付款交易，因此带有一定的杠杆比例，相应的收益或损失会等比例放大。 自营业务的风险可能对供应链平台产生致命影响。 大多数供应链平台都会进行对冲交易或场外期权交易。 然而，期货套期保值违反纪律并造成严重后果的情况并不少见。 因此，自营业务的风险控制极为重要。 除了对市场风险和操作风险的管理建立相应的流程和权限外，还需要对交易限额进行管理，利用数字化系统和工具准确计量风险暴露，以保持风险发生的概率和风险的发生。损失程度在可接受的范围内。 自营业务的交易和风险管理是比较完整的研究领域，本文不再详细讨论。

在供应链管理行业中，赊销一般是指平台根据下游企业的需求采购相应的货物，先供应给下游企业，然后按照规定的时间和金额收回相应货款的业务。合同。 赊销形成平台对下游企业的应收账款。 它不再是简单的商品购销业务。 从金融角度来看，可以定义为融资业务。 该业务为下游企业节省流动资金，提高下游资金使用效率。 同时，平台也获得相应的资本收益。 赊销业务主要面临下游客户的信用风险。 信用风险管理和经验固然重要，但也需要应用数据化、系统化的风险评估和管理工具，从多个维度更全面地刻画下游客户。 只有建立数据模型，动态调整风控策略，才能有效降低风险概率。

更流行的方法是应用贝叶斯模型。 该方法首先识别导致下游客户信用风险的各种因素，以及各个风险因素之间的因果关系，并构建贝叶斯网络。 然后，根据贝叶斯网络中各节点风险的条件概率和根节点风险的先验概率，根据贝叶斯公式推断该风险传递情况的信用风险发生概率，并进一步推断该风险传递情况的信用风险发生概率。根据风险评估公式对下游企业进行评估。 。

第一个概念是先验概率。 我们将事件A的概率写为P(A)，称为A的先验概率。所谓先验概率就是根据过去的经验得到的概率。 P(B) 是 B 的先验概率。

第二个概念是条件概率。 所谓条件概率，就是一个事件在另一个事件发生的条件下发生的概率。 例如，P(A|B)表示在事件B发生的条件下托盘管理，A发生的概率； P(B|A)是在事件B发生的情况下，A发生的概率。 在事件发生的条件下，事件B发生的概率。 另一个概念是联合概率。 例如，P(A∩B)表示事件A和B同时发生的概率。

例如，如果我们需要检查下游客户是否经常出现违约行为，最简单的方法就是根据客户的历史行为是否存在被法院追收的债务来进行判断。 但事实上，并非所有收款行为都被认为对客户来说风险极大。 因此我们可以做出一个假设：客户历史行为中的讨债频率是有规律的。 基于这个假设，我们可以收集一批欠债客户和一批正常客户，统计所有情况下问题客户的频数、欠债客户的频数以及问题客户中欠债人的频数。 其中，P(A)为问题客户频数，P(B)为债务人频数，P(A|B)为债务人频数。

从贝叶斯公式中，我们可以推导出P(A|B)，即当存在特定的追债行为时，该客户是问题客户的概率。 一般情况下，我们只能观察现实中某些现象的表现，才能知道问题客户的追债频率。 我们更喜欢能够通过现象来推断事物的本质，而贝叶斯模型基本上解决了这个问题，让我们能够通过一些容易计算的概率来了解某些事物内在属性的概率。 通过收集大量数据，可以使贝叶斯等概率模型更加准确。 但这里的问题是，在实际情况下，会存在很多因素（即风险变量）。 例如，要确定某个客户是否是问题客户，过去收集到的问题肯定不止一个，因此我们必须考虑所有可能影响该客户的问题。 信用风险因素发生的概率。 我们需要计算多个事件B1到Bn同时发生的概率下事件A发生的概率（即根据多个因素的发生概率来估计客户是否为问题客户的概率）。

贝叶斯扩展公式：

大众娱乐在供应链业务实际应用中，下游授信客户信用风险考虑的主要因素和变量包括：客户信用状况、无形资产、固定资产、担保状况、财务数据、行业状况、生产经营状况通过这一系列参数和指标的设置以及信用风险影响概率的计算，可以得到下游客户的基本画像，并计算违约概率。 需要强调的是，信用风险的影响因素是不断动态调整的，单一因素影响的概率也会动态调整。 因此，贝叶斯模型提供了参考依据，需要根据不同行业、不同业务类型等进行合理设置和动态调整。

供应链信用销售业务需要通过模型计算，在风险能够识别和量化的情况下，为下游客户评估合适的账户条款和额度，确保相关业务在限额内开展，从而控制信用风险。 尤其是当客户足够多、样本量足够大时，大数定律也会表现出统计规律。 信用期越短，周转率越高，风险越低。 信用额度的评估取决于客户的还款能力和业务形式的规模。 营业收入与风险之间始终存在正相关关系。 因此，取决于平台本身的盈利需求和风险偏好。 只有平衡收益与风险托盘管理，才能保证业务长期稳定健康发展。

供应链平台风险管理的发展方向

国家持续推动经济转型升级，解决中小企业融资贵、融资难问题。 2022年4月印发的《中共中央、国务院关于加快全国统一市场建设的意见》明确提出：“推动交易平台优化升级，深化交易平台融合共享”。公共资源交易平台，研究明确将各类公共资源交易纳入统一的平台体系。通过为供应链上下游企业设计供应链产品，不断创新发展，服务实体经济。该系统对于盘活上下游企业的应收账款和库存，优化上游的财务结构发挥着重要作用。但我国的供应链管理和服务体系还比较薄弱，技术水平还不高。 随着供应链管理4.0时代的到来，在解决供应链管理标准化、数据化、资产化的道路上，出现了创新应用的历史机遇和新时代特征。 与此同时，随着技术进步，供应链风险管理能力也越来越强大。 未来风险管理将融合人工智能、区块链等技术，实现上下游之间的货物、资金、物流、信息数据的有序、透明、互信、安全流动。 金融科技通过与金融机构等系统的密切合作，深化产融结合，提高供应链体系效率，在各环节实现优势互补、互利共赢，从而重塑产业生态链、重构产业链。价值链。 循环互促的新发展格局发挥重要作用。

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旅顺供应链金融最大的风险是道德欺诈风险：虚假交易、重复融资、伪造印章、循环贸易、、、、人民银行供应链研究院公众号，2022年第42期

（徐琪 中国化学会专业会员）