01

什么是贸易融资？

大众娱乐《关于进一步排查中央企业融资贸易业务风险的通知》（国资管[2017]652号）规定，融资贸易业务是以贸易业务名义放贷的违法业务，不存在任何违法行为。商业物质。 它的表现形式多样，具有一定的隐蔽性。 其主要特点是：

一是捏造贸易背景或者人为增加交易环节；

大众娱乐二是上游供应商与下游客户受同一实际控制人控制，或者上下游客户之间存在特定利益关系；

三、交易标的实质上受对方控制；

四是通过票据结算、保理、增信支持等方式直接提供资金或变相提供资金。

02

“融资贸易”的判断标准

大众娱乐重点包括上下游交易的定价机制、商品涉及的实际控制权和风险转移条款、各环节交易方的选择等。

融资贸易常见的有托盘贸易、循环贸易、委托采购三种：

(1)托盘贸易

托盘贸易的交易模型为：资金需求方A公司因缺乏资金而无法采购所需货物，于是引入托盘方B公司（即资金提供方，通常为国有企业）来进行托盘贸易。分别与下游企业A、上游企业C签订合同。 在特定商品的销售合同中，B公司向卖方C公司支付全价，购买A公司所需的商品，B公司加上固定价格后分批销售给A公司。

在此类交易中，虽然货物实际发生流动，但B公司作为资金供应方（即托盘方）只收取固定利润（该利润与货物价格的波动无关）货），并且往往不承担与货物转移相关的风险。 ，此类风险通常由资金需求方A公司承担。

也就是说，上下游商品的定价与交易对象的价格波动无关，以提供资金获得的固定利润为基础； B公司作为资金提供者，虽然与上下游企业签订了销售合同，但对货物既不控制也不承担责任。 转让存在相关风险。 同时，上下游客户也不是B公司自由选择的，而是由A公司直接指定的。

（二）循环贸易

大众娱乐循环交易模式：资金需求方、资金提供方（通常为国有企业）和桥梁方分别签订货物销售合同。 对应这一系列销售合同，每份销售合同对应的买方都会获得卖方的货物交付证明（即货物所有权证明）以及对应销售合同的结算清单。

当然，最终这样的交易形成了闭环交易。

从货物流向来看，表现为：资金需求方→资金供应方→桥梁方→资金需求方；

从资金流向来看钢材托盘合同大众娱乐，表现为：资金供给方→资金需求方→桥梁方→资金供给方。

需要注意的是，在此类交易中，各方往往会事先意识到“假交易、真融资”的行为，并采取主动方式参与此类交易。

如果此类贸易同时具有“空转”和“跑单”特征，国有企业从事此类融资贸易也可能引发刑事法律。

（三）委托采购情况

这种融资贸易与托盘贸易的融资贸易模式类似。 货物转移的风险以及交付过程中货物的控制权均由需要资金的一方承担。 这种融资贸易与托盘贸易的融资贸易模式类似。 贸易中最大的区别在于，资金需求方与资金提供方之间的购销法律关系变成了委托法律关系。

大众娱乐国有企业参与上述购销融资交易的方式通常是作为投资者/托盘方，或者作为交易链条中的中介，只享有固定的“过桥”利益。

03

司法实践中的贸易融资与“名义贸易实贷”

大众娱乐在司法实践中，对于是否完全否定融资贸易的购销性质，人民法院的认定标准较为严格，需要综合考虑涉案交易的商业合理性、货物和资金的流向、履约情况等。仓储等合同的情况以及交易双方的真实交易情况。 将从涉案合同的目的、权利义务划分的合理性等多个方面进行综合判断和认定。

只有外观特征特别明显的，才能定性为“名义上的买卖，实为贷款”，并认定买卖合同无效。

（一）确认销售合同效力的案件

大众娱乐新疆维吾尔自治区高级人民法院于2021年12月21日对常林托盘（以下简称“买方”）与常林托盘（国有企业，以下简称“常林托盘”）买卖合同纠纷案件作出判决。卖家”）。 法院经审理查明：

大众娱乐买卖双方于2019年10月至2020年5月期间共签订10份煤炭购销合同，并签署了《煤炭结算声明》。 经双方结算，确认买方应向卖方支付0.2元。 煤炭销售合同的付款方式为滚动付款。 截至2020年10月20日，买方尚欠卖方货款0.67元。 庭审中，买方声称涉案买卖合同属于循环交易，其只是循环交易中的过客，并非真正的买方，并提交了一系列证据证明这一点。

大众娱乐法院认为，买卖双方在此期间共签订煤炭销售合同10份，其中7份已履行，仅3份存在争议。 卖方提交了涉案货物实际交付的证据。 法院没有采纳买方的诉讼请求。 最终判决买方按照合同约定向卖方履行付款义务。

大众娱乐（二）否认买卖合同效力的案件

广东省广州市中级人民法院于2022年5月11日对常林托盘（国有企业，以下简称“B公司”）与常林托盘（以下简称“C公司”）作出判决以及常林托盘（以下简称“C公司”）。 在民间借贷纠纷案“A公司”中，法院经审理查明：

A公司与B公司、B公司与C公司、C公司与A公司分别于2016年10月31日、2016年11月11日、2016年11月22日签订三份异辛烷销售合同。 合同显示，A公司以一定价格向B公司销售异辛烷后，B公司每吨加价60元，销售给C公司，C公司再以每吨加价20元的价格销售给A公司。 双方签订的每份合同 合同项下的货物均交付至同一个地点；

B公司、C公司、A公司分别于2016年11月4日、2016年11月15日、2016年11月28日向A公司、B公司、C公司出具了《货权转让证明》和《数量及结算》。 确认函”，具体货流结构如下：

具体资金流向结构如下：

但本案中，根据B公司与C公司签订的销售合同钢材托盘合同大众娱乐，C公司仅履行了部分付款义务。 B公司于2016年12月28日向C公司发出《催款函》，C公司于2016年12月30日签收。B公司于2017年1月5日向C公司发出《和解函》，显示：根据相关合同，截至2016年12月31日，C公司尚欠B公司人民币元。 C公司本函内的“资料”已加盖“认证正确”印章予以确认。

大众娱乐法院还查明，A公司、B公司、C公司于2016年7月1日签署了《合作协议》，双方就成品油购销达成合作框架。

大众娱乐法院认为，A公司、B公司、C公司在同一天或者相近的时间内相互签订了多份《油品销售合同》，构成闭环交易。 B公司与A公司利用虚假交易单进行长期、多次放贷活动。 他们并不是临时性的资金借贷，而是将其作为一项常规业务，通过买卖实际经营借贷业务。 该案涉及《油品购买合同》隐藏的法律行为，即民间借贷，是一种以法律形式掩盖非法目的的行为，因此交易的性质属于融资贸易。

大众娱乐B公司并不关心货物是否真实存在。 在涉及三方的购销交易中，B公司无需承担因商品市场价格变动导致商品质量缺陷而产生的经营风险和责任风险。 只要C公司与A公司易主，就能在短期内获得高额利润。因此，认定B公司在清醒的认识下积极参与融资贸易。 它支付给A公司的款项是贷款而不是货款。 其向A公司提供的款项并非出于其与A公司正常生产、交易的业务需要，而是意图通过长期买卖的方式放款来获取利润。

B公司作为未依法取得放贷资格的企业，将资金融资作为常规业务，扰乱金融秩序。 B公司与A公司之间的销售合同应视为无效。 因此，法院认定B公司与A公司之间属于民间借贷法律关系。

大众娱乐C公司作为过桥方，应对资金需求方A公司的债务承担责任。

首先，C公司认为其在参与交易时就知道自己参与的不是真正的买卖交易，而是融资交易。 其明知交易双方以买卖的形式隐瞒真实的借贷关系，但仍以贷款的方式积极参与交易。 双方提供资金流通协助，主观上存在帮助借款人和贷款人规避监管措施和法律责任、扰乱金融秩序、谋取不正当利益的过错。

大众娱乐其次，C公司对B公司向其出具的《和解函》中的债务确认，是C公司在了解交易真实性质和收取款项真实性质的基础上向B公司作出的债务确认。应当认定构成A公司借款债务的追加。

大众娱乐因此，C公司对A公司的债务承担责任。

04

融资贸易风险及风险防范

（一）存在风险

通过上述融资贸易的特点和表现，市场主体特别是国有企业在从事购销融资贸易时将主要面临以下风险：

大众娱乐1、“阴阳合同”因违反国家金融监管强制性规定而无效的合规风险；

2、因违反国企监管政策及相关业务不符合行业特点而被审计核实的责任风险；

3、上下游企业故意不履行合同或串通进行虚假交易而导致货物失去控制权的风险；

4、贸易链某一环节资金链断裂导致的资金风险；

大众娱乐5、因向不具备真实贸易背景的下游企业开具增值税专用发票而被税务机关认定为假发票的税务风险；

6、若交易属虚构，相关责任人可能会受到监管部门的处罚，甚至可能触犯刑法。

(二)预防建议

大众娱乐但在市场竞争日益激烈的背景下，企业参与供应链业务的渠道不应被完全消除。 同时，企业投融资业务领域复杂多样。 例如，没有货物流通的“仓单融资”不一定是非法融资方式。 ，需要综合判断合法与合规的界限，提出以下建议：

一、国有企业开展大额交易前应加强客户评估和管理，严格选择交易伙伴。 若涉及多方交易或过手安排，需加强贸易背景的真实性审核，确保业务真实合规； 必须核实上下游企业之间的关系，避免上下游企业存在关联关系。 同时，建议与下游企业打交道时签订保留所有权的销售合同；

大众娱乐2、注意货物交接履约文件的收集和保管。 保存相关交货、运输、货物保险、验收、结算等记录，并注意加盖交易对方真实印章；

大众娱乐3、加强企业内部控制管理，建立健全各项规章制度，并使其有效运行； 涉及大额交易时，国有企业管理层要尽力杜绝与资金需求方私下交易等违纪行为；

4、财务方面，定期分析应收账款和其他应收款的构成，并进行账龄分析，特别是账面时间较长的应收款。 虽然可以为客户设定信用期，但必要时应积极提起诉讼，避免当需资金方陷入财务困难甚至破产时，增加应收账款的催收成本，甚至将应收账款变成坏账或呆账。 加大国有资产流失；

5、利用“保理”、“融资租赁”等多种融资路径，准确把握各类融资路径的合法性、合规性；

6、拓展贸易业务服务内容，如数据填报、物流、仓储等综合功能，将单一贸易升级为综合服务，全面优化贸易商流、物流、资金流、信息流。供应链，最终使融资性贸易被提升为供应链业务。

05

融资贸易与虚开增值税专用发票罪

大众娱乐融资贸易中的货物和资金流向如下：

大众娱乐由于资金清空转型融资交易名为“交易”实为“借贷”的特点，是否构成虚开增值税专用发票也会受到销售合同有效性的影响。 如果法院判定销售合同有效，那么交易就有了基础。 如果当事人严格按照合同价格开具增值税专用发票并足额缴纳税款，则发现增值税专用发票虚开的可能性很小。

如果法院依据《中华人民共和国民法典》第一百四十六条的规定，认定买卖合同系以虚假陈述实施的民事法律行为无效，且已丧失交易依据的，可以认定该买卖合同无效。构成虚开增值税专用发票的情况将会增多。 大的。 同时，由于空头转融资贸易的复杂性，是否应以虚开增值税专用发票罪处罚，仍需根据案件具体情况和变化趋势进一步判断。近年来的司法实践。

大众娱乐在（2019）京02刑113号案中，常林托盘因与常林托盘进行贸易融资，向常林托盘虚开大量增值税专用发票。 同时，为了逃避由此产生的纳税义务，2012年8月至2013年3月，在没有真实交易的情况下，常林托盘以采购钢材的名义取得了天正常林托盘，常林托盘虚假纳税。 增值税专用发票金额超过1600万元。

一审法院认定，三公司的行为均构成虚开增值税专用发票罪。 赵伟、刘洋作为公司负责人，也构成虚开增值税专用发票罪。

大众娱乐二审检察院指控天正常林托盘、常林托盘、刘惠阳非法出售增值税专用发票； 常林常林托盘、赵伟均构成非法购买增值税专用发票罪。

二审法院认为，常林托盘及其实际控制人赵伟主观上不存在骗取国家税款的目的，客观上认定证据不足，不构成虚开增值税专用发票罪。造成国家税收损失。

大众娱乐最终，二审法院改判，认定常林托盘、赵伟的行为构成非法购买增值税专用发票罪，天正常林托盘、常林托盘、刘惠阳的行为构成非法购买增值税专用发票罪。非法出售增值税专用发票罪。

来源：百信数码，转载自| 明戈谈税务贸易融资，据北京大成（西宁）律师事务所潘岳律师《空资金改造融资贸易是否构成虚开增值税专用发票罪》及国家官方网站国务院国资委、中南法税、方大咨询相关文章整理。 本文内容仅供一般参考之用，并不构成正式的审计、会计、税务或其他建议，我们不能保证该信息将来保持准确。 任何人不得在未仔细考虑相关情况并未获得适当的专业建议的情况下就该内容采取行动。 本期转载文章仅供学术交流。 文章或材料的原创版权属于原作者或版权人，我们尊重版权保护。 如有任何疑问，请联系我们，谢谢！

中诺集团是一家专门为TOB企业提供服务和赋能的企业服务公司。 根据企业实际情况，有效结合国家相关政策、法律法规，融合公司特有的地方政府奖励和财政激励政策，为中小企业提供优质的服务。 开展税务诊断、财税、法律尽职调查，帮助企业实现从财税到法律事务的合理、合法、合规运营，在政策红利最大化的基础上实现降本增效，为企业提供长期服务。为企业的稳定经营奠定坚实的基础。 并根据企业不断扩大的需求，提供工商、财税、法律、风控、金融等多个领域的一体化个性化服务。